Методологическая основа для измерения финансовой уязвимости домашних хозяйств с акцентом на ипотечную задолженность: на примере Казахстана

Аннотация

В настоящем документе предлагается методологическая основа для расчета Индекса финансовой уязвимости домашних хозяйств (HFVI) для стран с формирующимся рынком, на примере Казахстана. В отличие от подходов, которые отслеживают отдельные показатели (например, DSTI или LTV), HFVI объединяет три аспекта — ликвидность (буферные месяцы, соотношение ликвидности к активам), платежеспособность (DSTI, соотношение долга к активам) и ипотечный жилищный риск (доля ипотечного кредита в долге и платежах, LTV) - в единую систему. единый композит. Индикаторы масштабируются до [0,1] и агрегируются с равными весами внутри блока и по блокам. Надежность оценивается по чувствительности к границам нормализации и включению индикаторов (исключая один). В Казахстане, где преобладают кредиты с фиксированной процентной ставкой, доля кредитов с плавающей процентной ставкой (FRL) не используется; на рынках с плавающей процентной ставкой FRL может использоваться в качестве модификатора мезоуровня в сценариях процентных ставок. Учитывая кредитную структуру Казахстана, где необеспеченное потребительское кредитование является доминирующим источником краткосрочного стресса, риск потребительского кредитования определяется в основном через компонент платежеспособности. HFVI поддерживает макропруденциальную политику путем калибровки инструментов, ориентированных на заемщиков, информативного стресс-тестирования и совершенствования систем раннего предупреждения в соответствии с ЦУР 10 и 11.